Kas ir ieguldījumu fonds?
Ar ko ir pievilcīgi ieguldījumu fondi?
Kādā veidā tiek organizēta ieguldījumu fonda darbība?
Kas ir ieguldījumu fonda apliecība?
Kā tiek garantēta investoru ieguldījumu drošība?
Kas ir naudas tirgus fonds?
Kas ir akciju fonds un obligāciju fonds?
Kas ir sabalansētais ieguldījumu fonds?
Vai investors var ietekmēt fonda ieguldījumu politiku?
Vai pērkot ieguldījumu apliecības ir jāslēdz atsevišķs līgums?
Cik daudz ieguldījumu apliecības var iegādāties viens investors?
Kādas izmaksas rodas investoram ieguldot līdzekļus ieguldījumu fondos?
Kādā veidā investori gūst ienākumus?
Kā notiek ieguldījumu apliecību pirkšanas/pārdošanas darījumi?
Kādi nodokļi ir jāmaksā investoram?
Kur var uzzināt ieguldījumu apliecību vērtību un investīciju portfeļa struktūru?
Vai ieguldījumu fondā investēto līdzekļu ienesīgums tiek garantēts?
Kādus ieguldījumu fondus piedāvā Latvijas Krājbanka?
Kādus starptautiskos ieguldījumu fondus piedāvā Latvijas Krājbanka?
Kas ir atklātā un slēgtā tipa fondi?
Kādas fondu klases eksistē?
Kam jāpievērš uzmanība, izvēloties ieguldījumu fondu?

Kas ir ieguldījumu fonds?

Ieguldījumu fonds ir pasaulē vispopulārākais investēšanas veids, ar kura palīdzību vairāku investoru līdzekļi tiek apvienoti un nodoti pārvaldīšanai ieguldījumu pārvaldes sabiedrībai (Latvijas Krājbankas meitas uzņēmums - LKB Krājfondi) ar nolūku gūt peļņu.

Attīstītajās valstīs katrs trešais iedzīvotājs ir ieguldījumu fondu klients. Latvijā investīciju produkti tiek piedāvāti klientiem salīdzinoši nesen, tajā pašā laikā tie kļūst par vienu no populārākajiem ieguldīšanas veidiem.

Pārvaldītājs (LKB Krājfondi) iegulda fonda līdzekļus dažādos vērtspapīru tirgus instrumentos, pārvalda tos ieguldītāja interesēs un seko līdzi fonda aktīvu saglabāšanai un palielināšanai.

Ar ko ir pievilcīgi ieguldījumu fondi?

Par visizplatītāko kapitāla saglabāšanas veidu ilgu laiku tika uzskatīts bankas depozīts. Taču pēdējā laikā aizvien populārāka kļūst ieguldīšana dažādos ieguldījumu fondos.

No investora viedokļa ieguldījumu fonds ir viens no caurskatāmākajiem un saprotamākajiem ieguldīšanas veidiem. Ieguldījumu fondi sniedz iespēju investoriem, kuru rīcībā ir nelielas naudas summas, gūt peļņu vērtspapīru tirgū. Ieguldījumu fondu apliecību pirkšanas gadījumā investors iegādājas vērtspapīru, kurš faktiski sastāv no veselas vērtspapīru kopas, kas ietilpst fonda portfelī.

Ieguldījumu fondi sniedz investoriem iespēju ne tikai samazināt ieguldījumu risku, bet arī samazināt izdevumus, proporcionāli sadalot tos uz visiem fonda dalībniekiem. Rezultātā šādiem ieguldījumiem ir augstāks peļņas potenciāls.

Kādā veidā tiek organizēta ieguldījumu fonda darbība?

Investīciju fondu darbā tiek iesaistīti vairāki uzņēmumi: ieguldījumu pārvaldes sabiedrība, fondu aktīvu jeb līdzekļu turētājbanka un auditors. Katrs no šiem uzņēmumiem veic atsevišķas funkcijas:

• ieguldījumu pārvaldes sabiedrība (LKB Krājfondi) - veic investoru līdzekļu pārvaldīšanu;
• līdzekļu turētājbanka (Latvijas Krājbanka) - glabā un veic fonda aktīvu uzskaiti, kā arī nodrošina kontroli par operāciju ar fonda līdzekļiem likumību, sniedz ar vērtspapīru pirkšanu un pārdošanu saistītus brokeru pakalpojumus un citas ar fondu aktīviem saistītās operācijas pēc ieguldījumu pārvaldes sabiedrības rīkojuma;
• auditors - nodrošina kontroli par uzskaites veikšanas pareizību un ieguldījumu sabiedrības pārskatiem.

Kas ir ieguldījumu fonda apliecība?

Ieguldījumu fonda apliecība ir vērtspapīrs dematerializētā formā, kas apliecina tās īpašnieka tiesības uz daļu no ieguldījumu fonda īpašumā esošās mantas. Kā apliecinošu dokumentu fonda daļu īpašnieks var saņemt sava vērtspapīru konta izrakstu ar informāciju par ieguldījumu apliecību skaitu, vērtību un iegādes datumu.

Kā tiek garantēta investoru ieguldījumu drošība?

Pirmkārt, līdzekļi tiek aizsargāti ar likumdošanu - investīciju fondu un ieguldījumu pārvaldītāju darbību Latvijā regulē Ieguldījumu pārvaldes sabiedrību likums.

Otrkārt, investoru ieguldījumu drošība tiek nodrošināta, sadalot aktīvu pārvaldīšanas, līdzekļu turētāja, kontroles un citas funkcijas starp dažādām kompānijām.

Treškārt, visi uzņēmumi, kas ir iesaistīti ieguldījumu fonda pārvaldes procesā, izņemot auditoru, veic obligāto licencēšanas procedūru Finanšu un kapitāla tirgus komisijā un atrodas tās pastāvīgā kontrolē.

Kas ir naudas tirgus fonds?

Naudas tirgus fondu portfeļi pārsvarā tiek veidoti no īstermiņa finanšu instrumentiem ar fiksētu ienesīgumu. Naudas tirgus fondi tiek uzskatīti par vienu no visdrošākajiem ieguldīšanas veidiem, jo portfelī ietilpstošo instrumentu risks ir ievērojami zemāks nekā citu fondu risks, kaut gan jāpiebilst, ka arī ilgtermiņa ienesīgums šim fondam ir zemāks nekā citiem ieguldījumu fondiem.

Kas ir akciju fonds un obligāciju fonds?

Akciju fonda līdzekļi pārsvarā tiek ieguldīti akcijās. Obligāciju fonda līdzekļi tiek ieguldīti tikai depozītos un obligācijās. Akcijas tiek uzskatītas par ienesīgākiem, bet arī riskantākiem aktīviem, savukārt obligācijas un depozīti - mazāk riskants, bet arī mazāk ienesīgs ieguldījumu objekts.

Kas ir sabalansētais ieguldījumu fonds?

Sabalansētais ieguldījumu fonds ir fonds, kura līdzekļi tiek ieguldīti gan akcijās, gan obligācijās un bankas depozītos. Šādā veidā, veicot investīcijas dažādu veidu aktīvos, fonda pārvaldnieks var panākt sabalansētāku riska un ienesīguma attiecību.

Vai investors var ietekmēt fonda ieguldījumu politiku?

Nē. Ieguldījumu politika ir nostiprināta Fonda prospektā. Iegādājoties ieguldījumu fonda apliecības, īpašnieks piekrīt Fonda prospekta noteikumiem.

Vai, pērkot ieguldījumu apliecības tiek slēgts atsevišķs līgums?

Lai investors varētu veikt ieguldījumu fondu apliecību pirkšanas/ pārdošanas darījumus, viņam ir nepieciešams atvērt norēķinu kontu un vērtspapīru kontu. Tas nozīmē, ka investoram ir jānoslēdz Līgums ar banku par vērtspapīru konta un norēķinu konta atvēršanu un Līgums par brokeru pakalpojumiem. Iesniedzot pieteikumu uz ieguldījumu fonda daļu pirkšanu, investors piekrīt Fonda prospekta nosacījumiem.

Cik daudz ieguldījumu apliecības, var iegādāties viens investors?

Investors var iegādāties jebkādu fondu apliecību daudzumu, minimālais apjoms ir viena ieguldījumu fonda apliecība.

Kādas izmaksas rodas investoram, ieguldot līdzekļus ieguldījumu fondos?

Pastāv divi izmaksu tipi, kas rodas investoram, iegādājoties ieguldījumu fondu apliecības:

• atlīdzība līdzekļu pārvaldniekam un turētājbankai;
• ieguldījumu apliecību pirkšanas piemaksa.

Atlīdzība līdzekļu pārvaldniekam un turētājbankai ir samaksa par ieguldījumu fonda darbību nodrošinošo kompāniju pakalpojumiem. Atlīdzība tiek aprēķināta kā procents no vidējās aktīvu vērtības un tiek iekasēta proporcionālās daļās visa gada garumā. Tādējādi, ieguldījumu apliecības vērtību nosaka, ņemot vērā ieturēto atlīdzību.

Ieguldījumu apliecību pirkšanas piemaksa ir komisijas atlīdzība, ko iekasē līdzekļu pārvaldnieks, pārdodot ieguldījumu apliecības investoram. Šo piemaksu investors maksā pilnā apjomā un tikai vienu reizi - pērkot ieguldījumu apliecības.

Investoriem var rasties papildu izdevumi, kas ir tieši saistīti ar ieguldījumu fondu apliecību pirkšanas un pārdošanas darījumiem. Parasti šos izdevumus iekasē banka, un tie ir fiksēti.

Kādā veidā investori gūst ienākumus?

Ieguldījumu fonda apliecību īpašuma tiesības neparedz regulāras izmaksas procentu vai dividenžu veidā. Investora ienākumus veido starpība starp ieguldījumu fondu apliecību pirkšanas un pārdošanas cenām, tādējādi, investors var saņemt ienākumus no ieguldījumiem tikai gadījumā, ja pārdod viņam piederošās apliecības (pie nosacījuma, ka ieguldījumu apliecību vērtība to turēšanas laikā ir palielinājusies).

Kā notiek ieguldījumu apliecību pirkšanas/pārdošanas darījumi?

Lai iegūtu ieguldījumu fonda apliecības, investoram nepieciešams atvērt bankā norēķinu kontu un vērtspapīru kontu un iesniegt pieteikumu fondu apliecību pirkšanai.

Lai pārdotu vai dzēstu ieguldījumu apliecības, investoram nepieciešams doties uz banku un aizpildīt pieteikuma veidlapu finanšu instrumentu pārdošanai. Investors var dzēst jebkuru viņa īpašumā esošo ieguldījumu apliecību daudzumu.

Kādi nodokļi ir jāmaksā investoram?

Pārdodot ieguldījumu fondu apliecības, investoram jāsamaksā "Kapitāla pieauguma nodoklis" 15% apmērā no kapitāla pieauguma. Šo nodokli regulē likums "Par Iedzīvotāju ienākumu nodokli".

Kur var uzzināt ieguldījuma apliecību vērtību un investīciju portfeļa struktūru?

LKB Krājfondi pārvaldīto ieguldījumu fondu apliecību vērtības un portfeļa struktūras ir atrodamas mājas lapas atbilstošajā nodaļā.

Informācija par ieguldījumu fondu apliecību vērtību tiek atjaunota katru dienu, savukārt informācija par investīciju portfeļa struktūru un atskaite par fonda darbību tiek atjaunota reizi mēnesī.

Vai ieguldījumu fondā investēto līdzekļu ienesīgums tiek garantēts?

Balstoties uz LR likumdošanu, fonda pārvaldnieks nevar garantēt ieguldīto līdzekļu ienesīgumu. Parasti investors pieņem lēmumu par ieguldījumu fonda apliecību iegūšanu, balstoties uz vienotu fonda investēšanas politiku un informāciju par fonda vēsturisko ienesīgumu. Līdzekļu pārvaldnieks ir ieinteresēts sasniegt pēc iespējas labākus rezultātus, jo dažādu fondu ienesīguma salīdzināšana ļauj izdarīt secinājumus par speciālistu profesionālisma līmeni.

Tomēr, ieguldot līdzekļus, investoram ir jāņem vērā, ka ieguldījuma apliecību vērtība var gan palielināties, gan samazināties un pagātnes rezultāti nenodrošina nākotnes ienesīgumu, kā arī tas, ka valsts negarantē ieguldījumu fondu ienesīgumu.

Kādus ieguldījumu fondus piedāvā Latvijas Krājbanka?

LKB Krājfondi pārvaldīšanā ir trīs ieguldījumu fondi: LKB obligāciju fonds, LKB sabalansētais fonds; tuvākajā nākotnē būs iespējams ieguldīt jau reģistrētā LKB akciju fondā. Tādā veidā katrs investors varēs izvēlēties viņa stratēģijai visatbilstošāko Latvijas Krājbankas fondu - gan tie investori, kas vēlas saglabāt kapitālu ar minimālu investīciju risku, gan tie, kas ir gatavi uzņemties risku ar mērķi gūt lielāku ienesīgumu.

LKB Obligāciju fonds ir domāts konservatīvajiem investoriem, kuru mērķis ir ilgtermiņā pasargāt savu kapitālu no inflācijas negatīvo seku ietekmes, uzņemoties minimālu risku.

LKB Sabalansētais fonds ir sabalansēts ieguldījumu fonds, kas domāts investoriem, kas piesardzīgi izturas pret risku. Fonda mērķis ir panākt maksimāli iespējamu kapitāla pieaugumu ilgtermiņa perspektīvā, uzņemoties mērenu risku.

LKB Akciju fonds ir domāts agresīvajiem investoriem, kas ir gatavi uzņemties lielu risku ar nolūku gūt lielāku ienesīgumu no savām ilgtermiņa investīcijām. 

Kādus starptautiskos ieguldījumu fondus piedāvā Latvijas Krājbanka?

Latvijas Krājbanka piedāvā saviem klientiem iespēju veikt ieguldījumus pasaules mēroga ieguldījumu pārvaldes sabiedrību fondos pie izdevīgiem nosacījumiem. Bankas speciālisti regulāri seko līdzi tendencēm un izmaiņām pasaules tirgos un palīdz klientiem izvēlēties viņiem pievilcīgus ieguldījumu fondus un izveidot portfeli.

Fondi Franklin Templeton
Franklin Templeton - viena no lielākajām pasaules mēroga ieguldījumu pārvaldes sabiedrībām, kas var lepoties ar veiksmīgu pieredzi tai uzticēto naudas līdzekļu pārvaldīšanas jomā. Šobrīd vairāk nekā pirms pusgadsimta izveidotās kompānijas Franklin Templeton Investment pārvaldīšanā ir aktīvi, kuru vērtība pārsniedz 500 miljardus ASV dolāru. Fondi Franklin Tepmleton ir reģistrēti pārdošanai Latvijā. Latvijas Krājbanka piedāvā saviem klientiem vairāk nekā 50 Franklin Templeton fondus. 

Fondi Raiffeisen Capital Management
Ieguldījumu pārvaldes sabiedrība Raiffeisen Capital Management (RCM) ir ieņēmusi līderpozīcijas Austrijas investīciju pakalpojumu tirgū, kā arī pieteikusi sevi kā uzticamu darījumu partneri starptautisko investoru vidū. RCM ir 1862.gadā dibinātās Austrijas lielākās banku grupas Raiffeisen Banking Group meitas uzņēmums. Fondi Raiffeisen Capital Management ir reģistrēti pārdošanai Latvijā. Latvijas Krājbanka pie izdevīgiem nosacījumiem piedāvā iegādāties vairāk nekā 20 uz dažādām investēšanas stratēģijām balstītus Raiffeisen Capital Management fondus. 

Kas ir atvērtā un slēgtā tipa fondi?

Izdala divus dažādus investīciju fondu tipus - atvērtie un slēgtie.

Atvērto ieguldījumu fondu pārvaldošās ieguldījumu sabiedrības nodrošina investoriem ieguldījumu apliecību likviditāti, t. i., apņemas jebkurā laikā atpirkt vai pārdot ieguldījumu fonda apliecības par tirgus cenu. Fonda apliecības cena tiek aprēķināta, kā fondā ietilpstošo aktīvu vērtības un fonda saistību starpība, dalīta ar kopējo apgrozībā esošo ieguldījumu fonda apliecību skaitu.

Savukārt slēgtie ieguldījumu fondi savā ziņā ir līdzīgi akciju sabiedrībām. Jaunas apliecības emitētas netiek - ja vēlāk ieguldītājs vēlēsies iegādāties fonda ieguldījumu apliecības, tad šīs apliecības būs iespējams iegūt tikai tad, ja kāds no jau esošajiem ieguldījumu apliecību īpašniekiem tās pārdos. Tādēļ, lai nodrošinātu slēgto fondu likviditāti, tos ļoti bieži tirgo biržās, un apliecību cena ir atkarīga no pašreizējā pieprasījuma un piedāvājuma un tirgus dalībnieku nosacījumiem.

Kādas fondu klases eksistē?

Atvērtā tipa fondu apliecības tiek iedalītas klasēs pēc komisijas iekasēšanas principiem. Visbiežāk ieguldītājiem ir pieejamas A, B un C klases fondu apliecības.

A klase paredz komisijas ieturēšanu, klientam iegādājoties ieguldījumu fonda apliecības. Pārējās komisijas šīs klases fondiem parasti ir zemākas nekā citām klasēm, tāpēc tā tiek ieteikta vairākumam investoru. Šī klase ir izdevīga investoriem, kas vēlas savus līdzekļus ieguldīt uz laiku līdz 5 gadiem.

B klase paredz komisijas ieturēšanu, klientam pārdodot ieguldījumu fonda apliecības, turklāt ieturamās komisijas līmenis ir augstāks nekā A klases fondu gadījumā. Pārdošanas komisijas šajā gadījumā tiek noteiktas pēc fiksētas procentu likmes un tiek aprēķinātas no kopējās aktīvu vērtības. Komisija netiek ieturēta gadījumā, ja investors tur fonda daļas ilgāk par iepriekš noteiktu periodu (parasti 5 gadus). Šīs klases fondi ir izdevīgi investoriem, kas vēlas savus līdzekļus ieguldīt uz laiku, kas ilgāks par 5 gadiem.

C klase paredz komisijas ieturēšanu ieguldījumu fondu apliecību pirkšanas/pārdošanas gadījumos. Parasti šīs komisijas ir zemākas nekā A un B klasei, bet kopējais iekasējamo komisiju līmenis ievērojami pārsniedz citu klašu komisiju līmeni.

Kam jāpievērš uzmanība, izvēloties ieguldījumu fondu?

Izvēloties ieguldījumu fondus par Jūsu kapitāla palielināšanas instrumentu, Jūs uzticat savus līdzekļus profesionāliem pārvaldītājiem. Tomēr mēs Jums iesakām patstāvīgi iepazīties ar fonda prospektu un veikt svarīgāko ieguldījumu fonda rādītāju analīzi (ienesīgums, svārstīgums, investīciju portfeļa struktūra u.c.).

Veicot patstāvīgu analīzi, daudzi investori izdara secinājumus par fonda darbības sekmīgumu, balstoties uz īstermiņa vēsturiskiem datiem par ienesīgumu, neraugoties uz brīdinājumu, ka vēsturiskie rādītāji negarantē tādu pašu ienesīgumu nākotnē. Augsta ienesīguma pakāpe norāda uz to, ka finanšu instrumentu emitenti darbojās efektīvi, kā rezultātā viņu vērtspapīru vērtība pieauga. Pēc fonda apliecību vērtības strauja pieauguma var sekot korekcija. Pārdot savus aktīvus, tādējādi fiksējot zaudējumus, vajadzētu tikai gadījumā, ja Jūs īsa un vidēja termiņa perspektīvā nesaskatāt to reģionu un sektoru, uz kuriem orientēts fonds, pieauguma potenciālu. Tajā pašā laikā fonda apliecību vērtība ar zemu vēsturisku ienesīgumu var strauji augt, ja valsts, reģions vai sektors ir saņēmuši jaunu stimulu attīstībai. Labākā stratēģija vidējā termiņā (2-3 gadi) ir reģionu un sektoru, kuros tiek ieguldīti fonda līdzekļi, attīstības potenciāla novērtēšana.

Investori bieži pievērš uzmanību ieguldījumu fonda ienesīguma rādītājiem, bet neņem vērā svārstīgumu jeb volatilitāti. Augsts ienesīgums reizē ar augstu svārstīgumu norāda uz straujām fonda apliecību vērtības izmaiņām - no strauja pieauguma līdz pat kritumam. Fondi ar augstu svārstīgumu īstermiņa perspektīvā var novest pie zaudējumiem, kamēr ilgtermiņā vairumā gadījumu tie nes lielu peļņu. Tādējādi, instrumenti ar augstu svārstīguma līmeni nav piemēroti investoram, kas nav gatavs ievērojamām aktīvu vērtības svārstībām vai vēlas ieguldīt uz īsu termiņu.

Visi ieguldījumu fondi var tikt nosacīti iedalīti 3 grupās:

• fondi ar zemu svārstīguma pakāpi (0%-8%) - naudas tirgus fondi, obligāciju fondi ar augstu investīciju reitingu;
• fondi ar vidēju svārstīguma pakāpi (9%-14%) - attīstības valstu obligāciju fondi, korporatīvo obligāciju fondi ar vidēju investīciju reitingu, akciju fondi, sabalansētie fondi;
• fondi ar augstu svārstīguma pakāpi (15% un vairāk) - obligāciju fondi ar zemu investīciju reitingu, akciju fondi, atvasināto instrumentu fondi.

Investējot vienlaicīgi vairākos fondos, svarīgi veikt katra fonda ieguldījumu tirgu analīzi. Piemēram, BRIC fonda un attīstības valstu fonda struktūra var būt līdzīga, jo Brazīlija, Krievija, Indija un Ķīna ir lielākās attīstības valstis pasaulē.

Investoram vajadzētu izvairīties no ieguldīšanas abos fondos vienlaicīgi, jo viņš novirza savus līdzekļus vienos un tajos pašos sektoros un uzņēmumos, attiecīgi investīcijas abos fondos zaudē jēgu. Daudz saprātīgāk būtu investēt fondos, kuru struktūra atšķiras.

Uz augšu